丧心病狂的金融产品了解一下吗

文/巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）

前两天

小巴在知乎上看到一个很奇怪的问题

“为什么有橙汁期货，

却没有苹果汁、桃子、牛奶期货？”

纳尼？橙汁期货是什么玩意儿？

小巴一查，不得了

原来，因为欧洲人特别喜欢喝橙汁

所以，他们就把它做成期货了

期货了……货了……了

而且，这两年

橙汁期货价格还屡创新高

于是小巴继续追查，

才发现自己的想象力真是瘠薄

原来我们身边很多普普通通的东西

都被“丧心病狂”地做成

金融产品

有些东西在诞生时

就“幸运地”拥有了某种金融属性

例如比特币

在过去的2017年里

比特币涨幅远超1000%

成为了吸猫、保温杯、佛系、嘻哈之后的

又一大

年末社交话题

为什么它会受到热捧？原因众说纷纭

有人认为是去中心化

有人认为是货币未来

但如果你去采访一下它的前辈

老牌金融产品——“黄金”

它一定会告诉你

“奏是因为稀罕呐！”

黄金天然具有稀缺性

根据科学家推断

地球上的黄金资源大约有60万亿吨

但90%都处于地核中

如果把世界上所有已经发掘出来的黄金

收集到一起 熔炼成一块

也不过是边长21米左右（六层楼高）的立方体

所以，黄金在历史上曾有多次暴跌

和它的“稀缺性”受到质疑有关

例如哈佛大学研究提出

“宇宙中所有黄金，都来自中子星碰撞”

于是

当2017年8月17日一次中子星碰撞

科学家计算得出

“这产生了10倍于地球质量的黄金和铂金”

敏感的国际黄金市场

“咵嚓

——

”

就崩了

而比特币的稀缺性

则是其算法设定的

随着时间的推移

新币的产量将逐渐减少

上限锁定在2100万个

因为大部分的电子货币都没有设置上限

所以比特币才变得像黄金一样珍贵

如今已经陆续被一些国家承认

作为合法货币而存在

所以，如果有一天

比特币的加密算法被破解

总量上限被突破

比特币的稀缺性不复存在

那它的暴跌也不难想见

算法离金融产品很远

而有些东西本身离金融很近

当人们弥补了它欠缺的某种属性

它就轻轻松松摇身一变

也成了“高大上”的金融产品

例如“租房”

房子衍生出来的金融产品有很多

比如房地产证券、房地产信托、房地产保险……

不过

随着近年来国家开始重视房地产市场的调控

尤其强调发展租赁住房后

租房市场随之大火

相关预测显示

到2025年住房租赁市场空间

将会达到2.9万亿

从金融的角度来看

房产租赁这种交易方式

本身就具备稀缺性、可储存性等

但是，它却缺乏一个关键属性：流动性

于是

就有人灵机一动

通过房地产证券化，使之成为

“租赁房地产信托投资基金（租赁REITs）”

“房地产证券化”这个概念

简单言之，就是

把投资者对房地产的直接物权

转变为持有证券性质的权益凭证

将房地产投资转化为证券投资

小巴给大家讲一个小故事来说明

巴家村首富老巴有三套闲置的门面房无人打理，计划着卖出去。但因为每套都要100万，巴家村的其他村民都负担不起。

隔壁老王一盘算，跟老巴说这三套房子他都买了。但是老王也没有钱啊，于是他召集巴家村的村民们开会，说：“我找到了一个好项目，投资老巴的房子拿去出租。现在所有人只要凑齐300万，未来几年大家每个月都能得到本金和利息。”

村民们也看涨房市，于是和老王签了协议，出了钱。后来果不其然，三套房子的房价翻了几倍，租金直线上升。按照事先的约定，老王将每个月的租金都分给了大家，当然也没忘留一部分钱给自己。

这就是 “租赁REITs”了

村民们虽然没有这三套房子的所有权

但是跟老王签订的协议就是权益凭证

能够享受房子出租的收益

从上述故事也能看出

租赁REITs是间接参与房地产投资的方式

为那些看好房地产市场

又不愿冒险炒房的人

提供了新的投资选择

租赁REITs在国内仍处于起步阶段

甚至目前市场上所谓的“租赁REITs”

都没完全符合国际主流标准

但是未来随着租房市场的发展

租赁REITs还会得到更多应用

其实现在，通过证券化来提高流动性

从而变成金融产品的例子也变得越来越多

比如英超俱乐部阿森纳

很多年前就开始把门票证券化了

以未来门票收入为抵押

融资了2.6亿英镑

不过，令人大呼“万万没想到”的

应该是那些看起来离“金融”十万八千里

却被人为操作成金融产品的东西

——比如农产品

又

“土”又“原始”的农产品怎么变成“时髦”的金融产品？

农产品本身是具有营养价值的

这就决定了它是有经济价值的

但是，农产品特别大的限制即

因为自然条件约束

有自己的生产周期和地域限制

直接导致周期性和地域性的供不应求

而且，农产品还存在特有的保质问题

很多农产品的储存方法很复杂，条件很苛刻

就比如我们再熟悉不过的大豆

如果储存的时候不小心

可能拿出来的就是豆芽儿了

历史上其实也有通过人为手段

来突破这些限制的案例

例如我们非常熟悉的

“一骑红尘妃子笑”

但这已然是当时高级的资源配置了

甚至得以被诗界大V拿来写了篇

1000000w+的爆文

流传千古

但是在今天

提升农产品的流动性和可储存性

已经比过去简单许多

在这样的前提下

充分利用其稀缺性

从而实现经济价值更大化

农产品期货应运而生

和传统农业不同

农产品期货是先找市场后生产

在签订期货合约前

就确定了买卖双方用什么样的价格

在未来什么时候交货

毁约要损失保证金

这样一来

大豆变成了大豆期货

咖啡变成了咖啡期货

橙汁变成了橙汁期货

大豆、咖啡、橙汁在成为期货前

产销量都已经具有相当规模

形成了完整的产业链条

现在，还有一些特别的水果

因为受到人们喜爱

产销量快速提升

也正在成为期货的路上

比如这两年非常火的车厘子

近几年，很多电商都在向智利、新西兰

派驻车厘子采购小组

他们到了当地发现

果园里的车厘子尚未成熟

但旁边已经有果农在售卖了

小摊上并没有车厘子

只有一个写有价格的牌子

果农还会根据采购需求的多少

随时更新价格

这不就成了期货吗？

看完这些

再看看身边的白菜、硬盘里的种子

是不是瞬间觉得自己身处于金融圈了

文中举出的例子只是冰山一角

如果打开思路，你会发现

身边的很多东西都有成为金融产品的潜质